Restructurări și insolvență – prevenție, reorganizare și protecția afacerii

O companie în dificultate nu are nevoie de promisiuni. Are nevoie de un diagnostic corect, de timp câștigat legal și de o strategie care păstrează cât mai mult din valoarea afacerii.

La Ionescu și Asociații, asistăm antreprenori, administratori, acționari, companii și creditori în situații de dificultate financiară, restructurare și insolvență.

Intervenim înainte ca problema să devină critică, dar și atunci când executările, litigiile sau procedura insolvenței au început deja.

Analizăm împreună datoriile, contractele, garanțiile, activele, litigiile și perspectivele reale ale companiei și stabilim care este soluția juridică potrivită: negociere cu creditorii, restructurare, concordat preventiv, reorganizare judiciară, lichidare voluntară sau o altă strategie permisă de lege.

Nu aplicăm aceeași procedură tuturor companiilor. Începem prin a stabili unde se află afacerea și ce opțiuni mai sunt disponibile.

Cu cât intervenim mai devreme, cu atât există mai multe opțiuni

Dificultățile financiare apar adesea înaintea insolvenței propriu-zise.

Semnalele pot fi:

• întârzieri repetate la plata furnizorilor;
• lipsa lichidităților pentru obligațiile curente;
• concentrarea mai multor datorii importante la aceeași scadență;
• pierderea unui client sau contract esențial;
• presiuni din partea băncilor sau finanțatorilor;
• notificări de plată;
• executări silite sau popriri;
• datorii fiscale semnificative;
• contracte devenite nesustenabile;
• reducerea rapidă a marjelor și a fluxului de numerar;
• riscul pierderii unor active importante.

În această etapă poate exista încă spațiu pentru negociere și restructurare.

Momentul juridic al intervenției poate face diferența între o problemă care poate fi restructurată și o situație în care opțiunile devin mult mai limitate.

Diagnosticul juridic al companiei

Primul nostru pas este stabilirea situației reale.

Analizăm, în funcție de caz:

• datoriile, scadențele și creditorii principali;
• contractele comerciale relevante;
• creditele, leasingurile și celelalte finanțări;
• garanțiile reale și personale;
• creanțele de recuperat;
• litigiile și executările silite;
• activele esențiale pentru continuarea activității;
• contractele care pot fi renegociate;
• obligațiile fiscale;
• riscurile privind salariații;
• structura societară și posibilitatea atragerii de capital;
• măsurile deja luate de administratori pentru evitarea insolvenței.

Lucrăm, atunci când este necesar, împreună cu managementul, departamentul financiar-contabil, consultanții financiari, evaluatorii și practicienii în insolvență.

Redresarea financiară – înainte ca dificultatea să devină insolvență

Pentru o companie viabilă, problemele financiare nu trebuie privite exclusiv prin prisma falimentului.

Pot exista soluții privind restructurarea contractelor, reeșalonarea datoriilor, atragerea unei finanțări, valorificarea controlată a unor active neesențiale, modificarea structurii de capital sau reorganizarea activității.

Rolul nostru este să construim componenta juridică a procesului și să verificăm dacă măsurile propuse pot fi implementate fără a crea riscuri suplimentare pentru societate și pentru organele sale de conducere.

Mai multe despre strategiile de redresare financiară →

Negocierea cu creditorii

Nu orice dificultate financiară trebuie să ajungă imediat în instanță.

Atunci când situația companiei permite, negocierea cu creditorii poate crea spațiul necesar pentru stabilizare.

Asistăm clientul în pregătirea și negocierea unor soluții precum:

• reeșalonarea datoriilor;
• prelungirea scadențelor;
• perioade de grație;
• restructurarea ratelor;
• renegocierea dobânzilor sau penalităților;
• modificarea garanțiilor;
• convenții de plată;
• renegocierea unor contracte comerciale;
• acorduri de standstill, atunci când sunt adecvate situației;
• alte mecanisme contractuale negociate cu creditorii.

Negocierea trebuie construită pe o propunere realistă. Scopul nu este simpla amânare a problemei, ci obținerea unei structuri de obligații pe care compania o poate respecta.

Mai multe despre negocierea cu creditorii →

Acordul de restructurare

Legea nr. 85/2014 reglementează acordul de restructurare pentru debitorii care îndeplinesc condițiile legale.

În cadrul acestei proceduri trebuie analizată și justificată existența stării de dificultate și faptul că societatea nu se află deja în stare de insolvență.

În funcție de situație, restructurarea poate presupune măsuri privind pasivul, operațiunile, activele, capitalul sau finanțarea societății.

Administratorul restructurării este practicianul în insolvență cu atribuțiile stabilite de lege. Din perspectiva asistenței juridice, putem sprijini compania în analiza contractelor, structurarea negocierilor, documentele societare, relația cu creditorii și reprezentarea necesară pe parcursul procedurii.

Concordatul preventiv

Pentru companiile aflate în dificultate care necesită o restructurare mai amplă, poate fi analizat concordatul preventiv.

Procedura permite negocierea unui plan de restructurare în cadrul prevăzut de Legea nr. 85/2014 și implică administratorul concordatar, practician în insolvență.

Asistăm managementul companiei în analiza opțiunii, pregătirea documentelor, raporturile contractuale, negocierile cu creditorii și reprezentarea în fața instanței, cu respectarea atribuțiilor rezervate prin lege administratorului concordatar.

Reorganizarea judiciară

Dacă procedura insolvenței a fost deja deschisă, existența insolvenței nu înseamnă automat faliment.

Pentru companiile care prezintă perspective reale de viabilitate poate fi analizată reorganizarea judiciară, în condițiile Legii nr. 85/2014.

Asistența juridică poate privi:

• pregătirea strategiei de reorganizare;
• analiza creanțelor și a tabelului creditorilor;
• litigiile și contestațiile privind creanțele;
• contractele esențiale;
• relația dintre debitor și creditori;
• măsurile societare necesare reorganizării;
• valorificarea sau restructurarea unor active;
• finanțarea activității;
• implementarea măsurilor prevăzute în plan.

Reorganizarea trebuie să urmărească viabilitatea afacerii, nu doar prelungirea existenței juridice a companiei.

Lichidarea voluntară – când închiderea controlată este soluția corectă

Nu orice companie trebuie restructurată cu orice preț.

Dacă asociații decid încetarea activității și societatea își poate stinge sau regulariza obligațiile față de creditori, poate fi analizată dizolvarea și lichidarea voluntară în condițiile Legii nr. 31/1990.

Pentru SRL și celelalte forme societare prevăzute de art. 235 din Legea societăților, asociații pot stabili, în condițiile legii, modalitatea lichidării atunci când asigură stingerea pasivului sau regularizarea acestuia în acord cu creditorii.

Asistăm pentru:

• analiza situației societății înainte de dizolvare;
• hotărârile asociaților;
• documentele necesare dizolvării;
• relația cu lichidatorul, atunci când procedura impune desemnarea acestuia;
• operațiunile societare și documentația juridică;
• formalitățile în fața Registrului Comerțului;
• distribuirea activului rămas în condițiile legii;
• radierea societății.

Lichidarea voluntară nu trebuie utilizată pentru a evita o stare de insolvență deja instalată. Dacă activele și lichiditățile nu permit stingerea obligațiilor și sunt îndeplinite condițiile Legii nr. 85/2014, trebuie analizată procedura corespunzătoare insolvenței.

Mai multe despre lichidarea voluntară →

Protejarea activelor – legal, preventiv și documentat

Protecția activelor nu înseamnă ascunderea lor și nu înseamnă transferul patrimoniului pentru a evita creditorii.

Înseamnă identificarea din timp a activelor importante pentru continuitatea afacerii și utilizarea mecanismelor juridice legitime pentru conservarea valorii lor.

Analizăm, după caz:

• garanțiile existente asupra activelor;
• riscul executării silite;
• contractele care condiționează utilizarea activelor;
• creanțele care trebuie recuperate;
• activele esențiale și cele neesențiale activității;
• posibilitatea restructurării unor finanțări;
• măsurile de conservare a patrimoniului;
• operațiunile planificate cu persoane afiliate;
• riscul anulării unor operațiuni într-o eventuală procedură de insolvență;
• expunerea administratorilor și asociaților.

Orice transfer de active trebuie să aibă o justificare economică reală, să respecte drepturile creditorilor și să fie analizat în raport cu legislația societară și a insolvenței.

Mai multe despre protejarea legală a activelor →

Administratorii au obligații și înainte de insolvență

Atunci când societatea se află în stare de dificultate, Legea societăților impune administratorilor și directorilor să aibă în vedere inclusiv interesele creditorilor și necesitatea adoptării unor măsuri rezonabile pentru evitarea insolvenței și reducerea pierderilor.

De aceea, recomandăm ca deciziile importante adoptate în perioade de dificultate să fie analizate, fundamentate și documentate corespunzător.

În special, trebuie tratate cu atenție:

• plățile selective;
• transferurile de active;
• operațiunile cu persoane afiliate;
• constituirea de noi garanții;
• distribuțiile către asociați;
• contractele încheiate în condiții neobișnuite;
• deciziile care pot diminua patrimoniul societății.

Într-o companie aflată în dificultate, documentarea unei decizii bune poate deveni aproape la fel de importantă ca decizia însăși.

Dacă insolvența s-a instalat, termenele contează

Legea nr. 85/2014 prevede obligația debitorului aflat în stare de insolvență de a solicita deschiderea procedurii în termenul legal.

În forma actuală a legii, termenul general este de maximum 45 de zile de la apariția stării de insolvență, cu regulile speciale aplicabile negocierilor extrajudiciare de bună-credință. Legea prevede în prezent și notificarea organului fiscal competent cu 15 zile înainte de depunerea cererii.

De aceea, când există dubii privind trecerea de la dificultate la insolvență, recomandăm analiza imediată a situației, nu așteptarea expirării termenelor.

Asistență pentru creditori

Practicăm restructurarea și insolvența și din perspectiva creditorului.

Asistăm creditorii în:

• analiza poziției juridice înainte de deschiderea procedurii;
• negocieri de restructurare;
• depunerea și susținerea declarațiilor de creanță;
• verificarea înscrierii în tabelul creditorilor;
• contestații privind creanțele;
• protejarea garanțiilor;
• participarea la negocieri și adunările creditorilor;
• analiza planurilor de restructurare sau reorganizare;
• litigii incidente procedurii insolvenței;
• recuperarea creanțelor și evaluarea alternativelor economice.

Pentru creditor, obiectivul nu este întotdeauna falimentul debitorului. Uneori, o restructurare viabilă poate oferi o recuperare mai bună decât lichidarea. Analizăm această alegere juridic și economic, în funcție de poziția concretă a creditorului.

De ce Ionescu și Asociații?

Restructurarea și insolvența nu sunt discipline izolate.

O companie în dificultate poate avea simultan probleme privind contractele, finanțările, garanțiile, litigiile, executarea silită, dreptul societar, dreptul muncii, fiscalitatea și relația cu creditorii.

La Ionescu și Asociații, privim aceste componente împreună și construim strategia pornind de la obiectivul real al clientului.

Pentru compania care poate fi redresată, obiectivul este conservarea valorii și restabilirea viabilității. Pentru compania care trebuie închisă, obiectivul este o ieșire controlată și legală. Pentru creditor, obiectivul este protejarea și maximizarea recuperării creanței în limitele legii.

Nu așteptăm falimentul pentru a discuta despre restructurare. Și nu recomandăm restructurarea atunci când realitatea juridică impune o altă soluție.

Compania dumneavoastră este sub presiune financiară?

Cu cât situația este analizată mai devreme, cu atât există mai multe opțiuni de gestionare.

Trimiteți-ne o scurtă prezentare a situației, principalele datorii, creditorii relevanți și documentele esențiale. Putem identifica problemele care necesită intervenție imediată și soluțiile juridice care trebuie evaluate.

E-mail:

office@ionescu-asociatii.ro

Soluția juridică depinde de situația patrimonială și financiară concretă, natura creanțelor, poziția creditorilor și condițiile prevăzute de legislația aplicabilă. Prevenirea insolvenței, reorganizarea sau evitarea falimentului nu pot fi garantate.